1. 按期贴现：适合核心企业按期结算、统一付款的业务模式，常见于离散制造、百货超市等行业。例如“月结45天”代表8月1日到31日的交易，对完账后统一在10月15日左右付款。按期贴现由核心企业发起，通常采竞价模式。核心企业确定提前付款总金额、提前付款日期、期望折扣率等条件，供应商挑选要贴现的应收和进行折扣率报价，然后由系统依报价高低、报价时间先后等确定得标的供应商和其可贴现的金额。

2. 按单贴现：适合核心企业每笔应付账期（账龄）不同的业务模式，包含但不限于固定账期T+N天、按合同约定条件付款等。按单贴现由核心企业发起，如果同一付款日涉及的应付账款和供应商有较大规模，可以采竞价模式，否则建议采协商模式。因应收账龄不同，供应商不以折扣率而以年化利率（折算日利率）方式报价。

3. 即时贴现：供应商基于核心企业已确权的应收发起，确定期望的提前付款日期、折扣率或年化利率（折算日利率）等条件后，核心企业根据自身头寸、付款周期进行提前付款。

保理代付实现动态贴现整体委外

核心企业想推行动态贴现，但因为业务人力不足或担心供应商反感等问题制约时，可以将动态贴现业务和资金整体委托保理公司来操作。供应商将应收账款债权转让给保理商是为保理，保理商通过其通道代替核心企业付款是为代付，故我们将此模式称为保理代付。

文沥合作的保理公司具备为供应商提供按日计息保理融资服务的能力，才能实现动态贴现按日计息的基本诉求，同时能够利用发行应收账款收权益权产品、资管计划等方式，满足与核心企业之间资金的合法移转和确保核心企业的财务收益。

现金折扣和保理代付都是创新但可快速落地的供应链金融解决方案，核心企业不需要金融牌照也能在资金投入后跑赢理财产品收益，有效协助企业财务主管为公司创造更高营运资金收益。

关于作者：王志修(Woody Wang)现任上海文沥信息技术有限公司(WelinkData)销售和咨询服务副总裁，自台湾大学商学研究所硕士毕业后，十余年来持续于两岸三地推展“企业物理供应链和金融供应链双链融合”理念，累积逾百个高科技、食品饮料、日化、家电等行业商业模式创新、交易数据信用融资、渠道数据洞察、智能预测补货和中小企业现金流优化等项目实战经验。著有「i标准：揭密RosettaNet应用实务」一书。