此前，银行就在积极拥抱金融科技，这次疫情又推了银行一把。这与2003年非典促进银行电子化进程相同。本次疫情过后，银行的金融科技进程将顺势提速，尤其城商行、中小银行。这也将加速乐信等头部公司的to b业务拓展。

长期来看，互金公司的发展趋势取决于监管政策和资源禀赋。这一次我们抛开监管不谈，资源禀赋决定未来业务规模能做多大。我们还是通过乐信来观察一二。

乐信通过电商分期切入新消费人群，利用低利率进行优质客群的覆盖，资产质量的持续优化，也使得乐信得以和更多银行等机构合作，持续为用户提供低利率产品，资产资金两端的优势使得它成为行业内增长最持续、稳健的企业。

在消费金融领域取得领先后，它围绕优质高成长年轻人群的消费需求，在原有的分期乐商城之外，推出权益类消费平台“乐卡”，把没有得到授信的用户通过消费服务盘活起来。两个核心平台连接用户和线上线下各类消费场景，提供金融科技、会员权益和通用积分三个服务，从激发消费欲望，到构筑消费场景，再到提供消费产品，再到匹配消费资金，最后完成消费闭环。

毫无疑问，新消费平台为乐信带来了更多的可能，从金融服务到新消费，左手连接消费场景，右手帮助银行找资产、完成零售化转型。

而当站在另一个维度去看，会发现，乐信的战略一直比较明确，从消费金融往更广阔的消费领域深化。这也是新消费平台之于乐信更大的价值所在。

现在回过头来看，专注于消费赛道，从金融起步但不止于金融，可能是乐信最正确的决定，也是其业绩远超同行的重要原因。

也许在最坏的情况下，我们才能识别最好的公司。等疫情过去，经济活力恢复、消费反弹，相信大家可以看到真正意义上穿越周期的好企业。