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营收规模增长的背后，势必是因为信贷规模的增长，因此在营收增长的同时，保持逾期率的稳定同样重要。 乐信通过新消费平台获得了海量用户消费数据，拥有更多维度的数据支撑，这可以提高乐信对用户的风控能力。从数据来看，乐信在信贷规模快速增长的同时，M3逾期率保持稳定，长期维持在1.6%以下。 在APRU值上，乐信通过与线上、线下商家的合作提供了多元化的业务，使得用户得以在生命周期内实现多次变现。 这个逻辑与美团有些类似。美团以团购业务起家，又抓住了外卖的风口，基于外卖的高频服务，继续向电影票、旅游、酒店、打车等低频服务延伸，高频反哺低频，快速和高效地扩大消费者群体，随后美团拓展新零售，推出闪购、生鲜等业务，将触角伸向各个细分领域，最终进化为生活服务领域的超级平台。 相较来看，乐信也存在类似的机会。乐信以金融科技服务为核心，向休闲、娱乐等多个消费场景延伸，而多场景的渗透又能提升用户活跃度，反哺金融科技业务。如此循环，乐信也能成为新消费服务领域的平台型公司。 当乐信进化为新消费领域的超级平台后，其ARPU值势必迎来显著提升，乐信的收入规模也将再上一个台阶。 由此可见，新消费平台战略的实施，已经在获客效率、风控水平、ARPU值等方面帮助乐信实现了降本增效。这对一家公司长期发展的重要性不言而喻。 总结 回顾2019年乐信推出新消费平台战略后在资本市场的表现，可以发现这一战略深受华尔街的认可。在中概股其它互金公司“跌跌不休”的情况下，乐信的股价稳步上涨，2019年年度涨幅超过90%。 不过突如其来的疫情引起了市场恐慌，自从1月下旬疫情爆发后，互金公司集体下跌，乐信也未能幸免。 但是，拉长周期来看，本次疫情的爆发只是历史长河中一朵小小的浪花，也是优秀公司的磨刀石。大概可以判断的是，疫情过后，行业回暖，头部公司的优势地位将更加凸显。 |
