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贝得来 永之胜
龙之声国际观察如何建立自己的股票观察池

发稿时间:2018-12-05 11:16:12 来源:财经界综合

对于刚开始选择做价值投资的朋友来说,面对市场上几千个上市公司,如何从里面挑选出来一小部分,纳入自己的股票观察池,然后做深度研究的工作呢?通常来说,有以下几个常见的方法。

利用股票软件定量筛选。在一些股票软件中,可以非常方便的通过“条件选股”的功能,在软件中设定符合自己筛选原则的条件,然后利用软件,把符合这些条件的公司给定量的筛选出来。比方说,上市满5年,最近5年每年的净资产收益率(ROE)都是大于15%,同时每年的经营活动所产生的现金流量净额不低于净利润的70%,通过这样的筛选逻辑,我们可以排除掉那些次新股,上市时间还比较短的,尚未经过充分的市场考验的公司。对于净资产收益率的指标来说,反映了公司利用股东所投入的资本创造出来利润的盈利能力有多强,该项指标越高,表明公司的盈利能力方面比较突出。最后将经营性现金流量净额与报告期所披露的净利润之间进行比较,只覆盖那些既有利润,同时又有经营性现金流的公司,通过这样的方法,可以排除掉那些在商业模式上,现金流不太好的公司。然而,能够符合该筛选条件组合的公司,目前A股市场超过3500多家公司中,仅仅只有30家公司符合条件,按照2017年ROE从上到下排序来看,前十名的公司有:格力电器、贵州茅台、济川药业、老板电器、双汇发展、伟星新材、大族激光、苏泊尔、信立泰和美的集团。

在日常生活中多多留意。在生活中,无论是逛超市购买日常生活用品,还是说在看到的一些公司所做的广告,其实我们都可能会发现一些不错的上市公司。比方说,在逛超市的时候,我们会看到很多上市公司的产品,如果发现了哪一家公司的产品,不仅仅是你自己经常购买,而且身边人也经常购买的话,那么对于这样的公司来说,就可能会是盈利能力比较好的。那么通过查看产品的包装盒,找到是哪一家公司生产的商品,再把该公司的基本面指标调出来后,通过基本面考察的常用指标:营业收入、净利润、毛利率、净利率、经营性现金流量净额的变化,看看该公司在财务上有没有体现出来很好的盈利能力,如果盈利能力很一般就没必要再跟踪了,如果盈利能力看起来比较好,那么就可以先纳入自己的股票观察池,做进一步的商业模式、竞争优势的定性分析。同样的道理,无论是在电视上,还是户外的广告,当你看到一家公司的广告能够打动你的话,那么也可以进一步的去看看它的一些资料,没准就能够找到一些不错的投资机会。

责任编辑:夏晨风
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