杭州热电7天6板！2023年下半场，选新能源or传统电力？

在30个中信一级行业中，有两个板块与“电力”主题密切相关，分别叫做“电力设备及新能源”和“电力及公用事业”。前者以宁德时代、隆基绿能等“新能源”为代表，后者以长江电力、三峡能源等“传统电力”为代表，历史上行情走势差异也较大。

 司令以2020年、2021年为例，中信电力设备及新能源分别大涨88.34%、50.41%，而中信电力及公用事业仅分别上涨2.06%、26.37%。再以今年行情为例，截至5月19日（下同），中信电力及公用事业上涨6.79%，位列30个行业第9；中信电力设备及新能源下跌4.04%，位列30个行业第23。

然而，今年5月12日以来，“传统”电力板块突然持续发力！

截至今日（5月22日）早盘，多只电力ETF涨超3%，杭州热电7天6板，桂东电力4天2板，京能热力6天2板，通宝能源、建投能源、新中港、龙源电力、闽东电力收获了首个涨停，创业板惠城环保盘中更是涨超近15%。

从消息面看，5月19日《电力需求侧管理办法（征求意见稿）》和《电力负荷管理办法（征求意见稿）》发布，于2023年6月18日之前，向社会公开征求意见。文件内容新增需求侧响应，调动需求侧资源；鼓励发展综合能源服务产业，促进节电低碳；鼓励绿电消费，促进绿电消纳；细化有序用电，强调电力保供。

总而言之，伴随着电力体制改革不断深化，新型电力系统有望构建新生态！

此外，电力行业的基本面正在好转！从细分板块来看，风电设备2022年受到装机低谷影响，业绩出现小幅下滑，2023Q1伴随着原材料价格的回落，盈利能力开始有所修复；电网设备受益于十四五电网投资加码，有望实现盈利修复和业绩双增长；发电企业2022年发电量整体增速下滑，其中水电发电表现较弱，但是2023Q1收入业绩重回正增长,风电企业、核电企业收入和业绩，同样实现了稳健增长。

伴随着消费复苏，电力消费情况也开始好转！中电联数据显示，2023年1-4月全社会用电量同比增长4.7%，4月份单月同比增长8.3%，城乡居民生活用电量同比增长0.9%，实现了由负转正。同期，火电、核电、风电均出现明显增长。

值得注意的是，电力行业中也有不少“中特估”企业！近期“中特估”行情整体熄火，但是不排除局部行情“挖呀挖”，最近就轮到了电力行业。

那么，有哪些“电力基金”适合长持短炒呢？中证全指电力与电网指数、中证绿色电力指数、国证绿色电力指数，大家可以了解下！

中证全指电力与电网指数（H30199），选取中证全指样本股中的电力公用事业行业个股，成分股共有54只。前十大权重股依次为：中国核电、长江电力、三峡能源、华能国际、国投电力、国电电力、川投能源、中国广核、华电国际、浙能电力，合计占比54.24%。跟踪基金：广发电力ETF（159611）及联接、南方电力ETF指数基金（560580）、博时电力ETF基金（561700）及联接等。

中证绿色电力指数（931897），选股业务涉及光伏发电、风电、水电等绿色电力领域的上市公司，成分股共有50只。前十大权重股依次为：长江电力、三峡能源、国投电力、华能国际、国电电力、中国核电、川投能源、华电国际、浙能电力、申能股份，合计占比53.23%。跟踪基金：华夏绿电ETF（562550）、富国绿电50ETF（561170）、易方达绿色电力ETF（562960）。

国证绿色电力指数（399438），能够反映沪深北三地交易市场绿色电力相关上市公司的整体表现，成分股合计50只。前十大权重股依次为：中国核电、长江电力、三峡能源、国投电力、中国广核、华能国际、川投能源、太阳能、国电电力、节能风电，合计占比52.69%。跟踪基金：嘉实绿色电力ETF（159625）及联接、国泰绿电ETF（159669）及联接、天弘国证绿色电力指数。

从3只“电力指数”历史长期表现来看，Wind数据显示，2017.6.30-2023.5.19区间，中证全指电力与电网指数累计上涨4.21%，中证绿色电力指数累计上涨8.82%，国证绿色电力指数累计下跌5.95%。

从近一年表现看，全指电力与电网指数累计上涨9.8%，年化波动率19.59%；中证绿色电力指数累计上涨9.3%，年化波动率20.25%；国证绿色电力指数累计上涨1.79%，年化波动率18.42%。

有道是风水轮流转，随着电力系统对储能和灵活调节资源需求不断增加，估值相对低位的“传统”电力板块，或许也将迎来新的发展机遇。2023年下半场，你会选新能源or传统电力？