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对我们来说，资金成本和资金收益都是比较高的，总体是在一个比较高的利率区间运作。高利率区间运作匹配的资金运作时间肯定不能太长，不能像房贷一样，动辄20、30年，所以我们研究的是高利率、期限短、资金数量适中的产品形态，这就需要互联网精神，需要不那么花哨的fintech，需要更有效率也更扎实的风控方式。赚这样的钱，很辛苦，也很容易被唱衰，但是它是一条生路。
其次，未来的家庭金融供给可以想象的前提是房地产衰退。我当然不愿意房地产突然崩盘，黑天鹅事件最可悲之处在于，它没有提供一个缓冲，让取代的力量能够积极生长出来。但是，后房地产时代一定会很快到来，这是大概率事件。在这个前提下，我们要提供怎样的金融供给？
我认为这与中国家庭持有的资产相关，也与家庭发展的状态相关。从家庭持有的资产来看，房地产是大头，然后是存款，以及一部分股票。中间过渡状态少：基金、债券、保险、互联网金融、以美元计价的境外金融资产、境外不动产少。中等收益和中等风险的产品少，如果从结构视角来看，家庭配置“波段”的连续性不够。
另外，我们更要考虑到家庭发展状态。中国是一个快速迈入老龄化的社会，中国人现在平均年龄超过45岁。一般而言，在25－34岁是家庭建立期，成家立业要买自住房，这时候房地产的比重高没问题。35－44岁是家庭发展期，家庭会希望有更多的财产性收入，家庭会对高收益和高波动的的理财产品、互联网金融产品、股票感兴趣。45岁以后是家庭稳定期，会对保险、预期中等收益和中等风险的债券类产品感兴趣。考虑到孩子教育，也会对持有美元、美元计价资产和境外不动产有强烈兴趣。
第三，如果考虑到政府不希望家庭资产配置中的房地产占比降下去，这也是大概率事件，因为房地产可以延缓很多问题，比如给庞大的地方政府债务重组提供更长时间的缓冲，政府会用行政政策、财政政策、货币政策来“维持”家庭资产配置中房地产的比重。
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