见证双虹家装行业市场空间广阔 产值稳定增长

建筑装饰行业一般可以分为公共建筑装饰装修和家庭住宅装饰装修。公装主要包含商用写字楼、商业场所、公共设施等建筑的装修;家装主要是住宅的装修。

家装行业产值稳定增长，市场空间广阔

数据显示，我国建筑装饰业2016年实现总产值3.66万亿元，增长幅度为7.65%，家装市场2016 年实现总产值1.8万亿元，同比增长 7.23%，每年可实现10%以上行业增速。近5年来行业增速虽然逐渐下滑，但是仍然超过 GDP 增速。从增速看，家装产值自2011年以来一直维持10%以上增长，增速超过同期建筑装饰行业整体增速以及公装增速。

2011-2016年中国建筑装饰业总产值及增速

家装行业产值每年增速在10% 以上 (单位：万亿元)

家装行业发展现状

传统家装行业痛点多，企业难做大

家装行业涉及环节多、工序复杂，加之行业本身还缺乏标准的体系和监管，家装环节涉及的各个主体均存在诸多痛点。这些痛点最为集中在消费者、设计师、工长和家装公司这些角色中，归结起来主要是行业透明度差引起的信息不对差、标准化程度低带来的服务不规范。

消费者的痛点主要来源于两点，一是自己不懂装修，二是不知找谁放心。装修环节不透明，价格增项猫腻多。装修行业透明度差，而工程量大涉及到许多环节，消费者往往对装修内容不甚了解，整体报价对各项细节费用不透明。

家装公司的痛点归根结底源于公司难以形成规模，成本难控利润空间小

供应链管理成本高，材料采买中间加价环节多。装修供应链环节很多，链条中牵涉到很多供应商，对于小规模公司而言管控成本很大，供应链管控不当会增加成本或供应即时性受影响。

住房装饰行业结构转变，精装修、改造房装修产值不断增长

从近三年公布的住房装饰行业内精装修产值、新建住宅毛坯房装修产值和改造型住宅装饰工程产值变化，可以分析出 住宅装饰行业目前主要有三个变化，一是城市存量房占比逐渐提升，二是消费升级趋势，三是房地产下行趋势。

精装修产值的不断上行反映了消费升级的趋势，新建住宅毛坯房装修产值基本保持不变反映了房地产行业的下行，而改造型住宅装饰工程产值的快速增长则反映存量房市场不断扩大， 未来市场的空间主要从精装修和存量房改造打开。

2014~2016年住房装饰行业各子行业装修产值(单位：万亿)

数据来源：公开资料、前瞻产业研究院整理

获客/交付能力将成行业集中度提升的关键

“大行业，小公司”格局已持续多年， 获客/交付能力将成行业集中度提升的关键。 如前所述， 家装市场规模庞大， 但目前仍未有企业达到百亿规模， 资产规模超过1亿元的企业占比仅为8.5%，龙头公司东易日盛2017 年营收仅34亿，占比不足1%。 同时，家装行业的集中度提升非常缓慢，2011-2016年，家装企业每年减少的比例不足4%， 目前行业仍有超过13万家企业从事家装服务。

家装企业数量超过13万，且下降速度缓慢