银谷在线涉嫌债权标信息作假。来源：避雷针财经

一方面，银谷在线总裁孙敏在大量放出贷款；另一方面，银谷在线则涉嫌批量制作大量假标。这两方面信息显示，银谷在线或仍在保留超级放款人模式，孙敏或在整个过程中扮演了超级放款人的角色。

超级放款人模式指由P2P平台高管/关联方与借款人签订借款合同直接放款，再根据借款金额在平台放标，将债权转让给实际出借人。

这可以理解为，在该模式中，P2P是成为了资金往来的枢纽，不再是独立于借贷双方的信息中介。对于出借人而言，中间隐藏着期限错配、非法吸储等资金池风险。

“108条”明令禁止超级放款人行为，根据禁止性规定第20条，禁止持有5%以上股份的股东和高级管理人员在网贷机构上进行债权转让。

网贷合规108条禁止超级放款人。来源：网贷108条

值得一提的是，截至发稿前，银谷在线并未对超级放款人的问题给出具体回复。

在最后冲刺合规的当下，银谷在线疑似出现超级放款人，这对银谷在线的合规进程是一个重大挑战。不过，银谷在线面临的合规压力，还远远不止于此。

监管对线下理财模式容忍度下降

近日，四大线下理财巨头之一的信和财富被爆料，其被北京市金融局要求“退出市场”。

线下理财曾数次惹出非法集资的风险，因此被监管层高度重视，明令禁止P2P平台利用线下门店进行募集资金的行为。

不可忽视的是，银谷在线的关联公司银谷财富，同为四大线下理财巨头之一。

目前，银谷在线和银谷财富两家主体公司的实控人均为李希斋和孙敏，根据企查查，银谷财富在全国有243家分支机构。

银谷财富线下分支机构众多。来源：企查查

2018年，银谷财富在多地被曝出来自监管层的负面消息。

2018年5月18日，“银谷财富”被山东省荣成市防范和处置非法集资工作领导小组办公室点名，列入在该市涉嫌违规从事相关金融业务名单。

同日，网上也传出广川街道办事处金融办向某小区业主发布的风险提示，文中措辞严厉，直接指出银谷财富涉嫌非法集资，被禁止入内，并且还称，如该企业入驻并发案，相关执法部门将追究业主（产权方）的责任。

如此庞大数量的线下理财机构，其是否真的按合规要求未给银谷在线平台募集资金，实际上非常难以监管。

可以预见的是，如果银谷财富继续保留大量的线下机构，这必将给银谷在线带来更大的合规压力。

曾涉违规宣传和虚假宣传，多次触及监管红线

财经网发现，银谷在线还曾涉嫌违规宣传。

2018年，《如懿传》成为年度热播大戏，借着此剧的热度，银谷在线在该剧中植入了自己的广告。

财经网注意到，《如懿传》的银谷在线广告，主打“安全理财，就用银谷在线”，“是银谷在线理财APP，下载就可以了”，广告词中反复出现“理财”的字眼。

银谷在线在互联网广告中以“理财”名义进行宣传。来源：腾讯视频

根据全国P2P网贷整治办近日下发的108条自查问题清单，关于禁止性行为第14项规定：“禁止在官网等渠道以‘理财’名义进行宣传。”银谷在线的宣传行为明显与监管规定冲突。