零部件层面，保持买入评级。

　　有望增收并推进公司成绩继续增加。

　　且非限购区域销量占比继续提高。

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　　BNA渠道及e网添加新动力，2019年末有望到达40GWh， 比亚迪:全方位抢先叠加运营拐点，优势零部件如动力电池、IGBT等逐渐外供，施行作用马到成功并迎来运营拐点，。

　　动力电池外供潜力巨大。

　　动力电池外供潜力巨大，唐插混等高价车型继续热销，长时间位居国内新能源产销量首位。

　　并活跃开辟外部客户。

　　公司延聘的原奥迪规划总监艾格对公司外形规划等提高巨大，公司新能源轿车技术、供给链、品牌等竞赛优势显着，销量迸发有望推进成绩快速增加，有望完成翻倍增加，公司对部属零部件公司分拆、出售、合资并行，未来出售潜力巨大，但优质电池供给稀缺，2018年新能源销量到达24.8万辆， 评级面对的首要危险 1)新能源轿车销量不及预期;2)动力电池外供不及预期， 涨停敢死队“方针股”曝光 标签： 十大金股 ，新能源龙头再起航 类别：公司研究机构：中银世界证券股份有限公司研究员：朱朋日期：2019-06-11支撑评级的关键 新能源轿车全方位抢先，公司引入艾格等多位尖端人才，未来有望开辟更多客户，2018年国内市场份额超越20%，发展前景光亮，外观规划及底盘调校等明显改进，现在与长安、春风等协作继续推进，整车方面，有望再造一个比亚迪，国内外新能源轿车销量继续高速增加。

　　公司2019年新能源规划产销量到达40-50万辆，产销量高增加及本钱下降有望推进公司成绩快速增加，带来宋Max、唐等销量高增加，新能源轿车产品布局完全，公司动力电池装机量长时间位居国内前二，有望提高功率并降低本钱，在功能、本钱、安全性、一致性等范畴具有极强的竞赛力。

　　估值 咱们估计公司2019-2021年每股收益分别为1.69元、2.15元和2.41元， 多项办法铸就运营拐点，近年来公司动力电池产能快速扩张，新能源轿车销量迸发叠加运营拐点，产品力提高销量继续迸发，，公司近两年来运营思路发作巨大改动。