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目录：
一、全球财经要闻
【习近平】：落实军民融合发展战略
【国务院】：培育一批具有核心竞争力的冷链物流企业
【周小川】：中国未来货币政策仍将保持“稳健中性”
二、机构情报及市场机会前瞻
1、【五大机构情报】：【基金】、【融资客】
2、【市场机会前瞻】：被动元件、国产航母、航天、核电、通用航空
三、今日机构、游资最看好的股票
1、【机构游资动向】：博深工具（002282）：一家机构席位买入607万；先河环保（300137）：一家机构席位
买入6158万
2、【机构评级变动】：天沃科技(002564)、曲美家居(603818)
一、全球财经要闻
【每日财经、证券要闻连连看】
习近平：抓紧抓实练兵备战工作，落实军民融合发展战略。
媒体：习近平在广西南宁指出，一个国家一定要有正确的战略选择，我国是个大国，必须发展实体经济，不断
推进工业现代化、提高制造业水平，不能脱实向虚。
国务院：培育一批具有核心竞争力的冷链物流企业。
央行：对合法人民币跨境收付从未设置比例限制。
财政部：部长肖捷表示2017年以来，中国经济发展中的积极因素继续增多。今年中国经济增长预期目标为6.5%
左右，鉴于当前的经济增长态势，有信心实现这一预期目标，中国经济将对全球经济增长做出更大贡献。
周小川：中国未来货币政策仍将保持“稳健中性”。
发改委：发文加快煤矿产能置换，新旧产能置换比例高达1:1.3。
新华社：债券市场和资本市场持续调整不影响大局的稳定。
环保部：京津冀区域是全国大气污染、水污染最严重地区，是全国水资源最为短缺、地下水漏斗最大的地区，
是全国资源环境生态与发展矛盾最为尖锐的地区，这些问题是当前及未来雄安新区发展面临的最大挑战。
宁波：今起三类家庭不得在划定的限购区域内再购住房，海曙、江北、鄞州今日暂停网签。
证监会：核发10家企业IPO批文，筹资总金额不超过60亿元。
证监会：发布《期货公司风险监管指标管理办法》及配套文件，期货公司最低净资本升至3000万元。
证监会：新中央第七巡视组对证监会开展专项巡视期间，向证监会移交了前深交所工作人员、曾任股票发审委
兼职委员冯小树涉嫌违法买卖股票的相关线索。依据《证券法》规定，证监会决定没收冯小树违法所得2.48亿元，
并顶格处以2.51亿元罚款。同时，对冯小树采取终身市场禁入措施。
央行：3月末境外机构和个人持有股票7768.23亿元人民币。
保监会：印发通知要求保险业进一步加强风险防控工作，提出了10个方面39条风险防控措施要求。
银监会：召开一季度经济金融形势分析会，提出主动防控金融风险、大力治理金融乱象、切实弥补监管短板。
【国际市场】
【美股】：标普500指数收跌7.15点，跌幅0.30%，报2348.69点，上周累涨0.9%。道琼斯工业平均指数收跌
30.95点，跌幅0.15%，报20547.76点，上周累涨0.5%。纳斯达克综合指数收跌6.26点，跌幅0.11%，报5910.52点，
脱离4月20日所创收盘纪录高位，上周累涨1.8%。
【黄金、原油】：COMEX 6月黄金期货收涨5.30美元，涨幅0.4%，报1289.10美元/盎司，本周累涨约0.1%。原
油WTI原油期货收跌1.09美元，跌幅2.15%，报49.62美元/桶。布伦特原油期货收跌1.03美元，跌幅1.94%，报51.96
美元/桶。
【新股申购提醒】
『恒润股份』：4月24日在上交所进行申购，股票代码603985，申购代码732985，发行价格26.97元
『杭州园林』：4月24日在深交所进行申购，股票代码300649，申购代码300649，发行价格9.04元
『金陵体育』：4月24日在深交所进行申购，股票代码300651，申购代码300651，发行价格13.71元
【股指期货】
期指成交持仓方面，主力完成交割，5月合约晋升为新主力合约。IF1705成交14686手，持仓26774手，日增仓
3355手；IH1705成交5615手，持仓16988手，日增仓1369手；IC1705成交11332手，持仓18425手，日增仓2542手。
期指升贴水方面，IF1705贴水25.59点，IH1705贴水16.27点，IC1705贴水40.51点。
【A股气象预测】
综合来看，4月24日周一A股市气象预期：晴
二、机构情报及市场机会前瞻
【五大机构情报】
【基金】临近4月末，几十家业绩预亏的上市公司将陆续"披星带帽"，而在这些公司年报中也屡屡可以看到"踩
雷"基金的身影。在今年被ST股票年报披露的前十大流动股东中，频现基金的身影，如金鹰稳健成长混合基金位列
*ST青松第六大流动股东，而在*ST郑煤2016年报中，既有长信金利趋势混合基金等主动管理基金，也有中融中证煤
炭指数分级基金等被动型基金。针对主动管理基金"踩雷"拟ST股的处置，沪上一位公募基金经理表示，该公司投资
决策委员会曾集中分析和研判了拟ST股的情况，针对主动产品"踩雷"ST股要求"只能卖不能买"，还专门针对这类股
票要求减持和清仓。
【融资客】29个中信一级行业指数中，上周仅有4个行业获得融资净买入，分别是综合、银行、建材和交通运
输板块，净买入额分别为17.26亿元、13.16亿元、3.60亿元和1.58亿元；相对而言，有色金属、电子元器件、非银
行金融板块的融资净偿还额居前，分别为8.90亿元、8.43亿元和7.62亿元。值得关注的是，上周融资客部分实施了
逢高减仓的策略。据Wind数据，4月17日到4月20日医药、家电和食品饮料板块的融资净偿还额均超过亿元。同期，
融资余额降幅最大的个股是：上海莱士(002252)下降21.06%，古井贡酒(000596)下降19.67%；老凤祥(600612)下降
18.27%；此外，超声电子(000823)、天山股份(000877)、山西汾酒(600809)、上汽集团(600104)和海螺水泥
(600585)的融资降幅均超过10%。
【市场机会前瞻】
被动元件：近日，台湾的国巨、旺诠、华新科、厚声、国内的风华高科（000636）等被动元件(电阻、电感、
电容)大厂纷纷发布涨价通知，主要产品价格涨幅普遍超过10%，超出市场预期。台湾国巨是电阻和电容产品市场的
龙头，台湾华新是亚洲顶级芯片电阻器生产企业，具有较强的行业代表性。
标的股：风华高科、顺络电子（002138）
国产航母：据媒体报道，4月23日，首艘国产航母001A型航母船坞开始注水了，国产航母进度确实在加快。专
家认为给船坞注水是出坞前最后一项大的工作。这意味着条件具备，国产航母即将下水，肯定是箭在弦上，眼前三
四天的事情。
标的股：中船防务（600685）、抚顺特钢（600399）
航天：22日，中国首艘货运飞船天舟一号成功与天宫二号空间实验室完成首次交会对接。在5个多月的太空飞
行任务中，天舟一号将与天宫二号实施3次交会对接、3次推进剂在轨补加。新华社引用海外评论认为，天舟一号发
射是一项重大成就，将为今后建成的中国空间站提供独立、本土的物流运输途径，推进剂在轨补加能力则是维持人
类在太空常驻以及空间站建设运行的重要一环。
标的股：航天电子（600879）、中国卫星（600118）、航天动力（600343）
核电：据媒体报道，近日国家能源局下属正局级事业单位中国核电（601985）发展中心正式挂牌运作，其业务
范围包括：核电法规、规划、政策、标准研究；核电重大专项实施相关工作；核电建设运行及安全监测等。业内人
士表示，该中心的成立，有利于进一步促进中国核电的健康发展。
标的股：中国核电、中国核建（601611）、台海核电（002366）
通用航空：日前民航局发布《民用航空低空空域监视技术应用指导意见》，提出到2020年，构建以北斗定位信
息为核心，兼容各种监视技术的低空空域监视技术服务保障体系，大部分低空空域运行的通用航空器与无人驾驶航
空器实现北斗卫星导航系统定位，实现全国低空空域监视数据统一管理，为低空飞行服务保障体系提供航空器监视
信息。
标的股：四川九洲（000801）、川大智胜（002253）
三、今日机构、游资最看好的股票
【机构游资动向】
博深工具（002282）：一家机构席位买入607万
先河环保（300137）：一家机构席位买入6158万
百川能源（600681）：申万上海东川路游资封板，三机构买9024万，两机构卖3424万
汉钟精机（002158）：光大佛山绿景路及季华六路游资封板，两机构卖3626万
九安医疗（002432）：中信上海漕溪北路及华福深圳深南大道游资封板
柘中股份（002346）：国君上海天山路及中建投武汉中北路游资封板
新劲刚（300629）：中信上海古北路及海通许昌建设路游资主买
南风股份（300004）：光大佛山绿景路游资封板
【机构评级变动】
序号 名称 日期 代码 机构评级 评级变动 评级机构
1 天沃科技 4月23日 002564 买入 首次 广发证券
2 曲美家居 4月23日 603818 买入 维持 广发证券
3 阳光照明 4月23日 600261 买入 维持 广发证券
4 兆驰股份 4月23日 002429 增持 维持 广发证券
5 恒润股份 4月23日 603985 增持 维持 华泰证券
6 小天鹅A 4月23日 000418 买入 维持 招商证券
7 瑞普生物 4月23日 300119 买入 维持 招商证券
8 平安银行 4月23日 000001 买入 维持 华泰证券
9 登海种业 4月23日 002041 增持 首次 东北证券
10 鼎龙股份 4月23日 300054 买入 维持 招商证券
【天沃科技(002564)】
业务重新布局，形成四大业务板块：公司是国内压力容器/非标设备设计制造知名厂商，经过不断的战略升级
及产业拓展，目前已形成四大业务板块：清洁能源工程服务、高端智能装备制造、军工海工技术产品和新材料。
煤化工行业需求有望好转，主业有望扭亏：随着油价回暖带来的经济效益改善，同时政策环评放开，大型煤化
工项目的持续推进，公司传统主业压力容器业务将受益相关设备投资市场的有望回暖。
积极转型能源服务，在手订单充足，未来前景看好：2016年，公司以现金29亿元收购央企国机集团旗下中机电
力80%的股权，中机电力是国内排名前5的电力工程总承包服务商，资质齐全，项目经验丰富，保守预计目前在手订
单超过160亿，且未来受益于对外承包工程发展，前景看好。中机电力承诺2017~2019年净利润分别不低于
3.76/4.15/4.56亿元。2016年中机电力实现净利润约3.82亿元，超出业绩承诺约6400万元。
多元产业布局，助力公司全面转型：公司中标玉门郑家沙窝熔盐塔式5万千瓦光热发电项目16.14亿元EPC总承
包合同，公司将持股改项目主体玉门鑫能85%股权，全面涉足光热发电行业。此外，收购红旗船厂，成立海防研究
院，进入军工、海工领域；收购飞腾铝塑，填补新材料板块；设立核物理研究院，切入核电装备行业。
盈利预测和投资建议：我们预计公司2017~2019年分别实现营业收入7834/9057/10491百万元；分别实现净利润
350/432/550百万元；在暂不考虑此次增发的情况下，EPS分别为0.476/0.588/0.747元；对应PE分别为23X/18X/14X
。参考可比公司估值情况，公司目前估值水平低于可比公司平均估值，首次覆盖给予“买入”的投资评级。
风险提示：传统主业需求不振，导致2016年业绩亏损；中机电力订单执行风险；业务转型低于预期风险。
【曲美家居(603818)】
定制与非定制产品相结合，满足消费者购物需求
公司多年来坚持产品原创设计和创新，顺利实现由制造品牌实现向商业品牌成功跨越。2012年推出以3D定制为
概念主题的智能化家居电子商务平台（B8），将有限定制服务与消费者自主设计体验相结合，为消费者打造全面高
效的一站式家具消费平台，实现定制和非定制产品相结合，借助风格迥异的八大系列产品，满足消费者不同消费需
求。
OAO商业模式与“你+生活馆”相结合，增强门店引流并提升客单价
公司持续推进“新曲美”战略落地升级，从新产品、新模式、新价值三个维度持续优化产品与服务，OAO模式
将线上线下资源优化整合，为消费者带来更好的产品和服务体验，提升家居空间解决方案的综合能力。
“你+生活馆”实现了由单一家具制造商向家居生活内容服务商的转型升级，其特色是把曲美的多系列充分融
合，将原有系列产品以全新包装方式呈现，增加生活化场景，使消费者感受更为直观，给客户提供个性化空间解决
方案，在增强门店引流同时提升客单价。
看好公司原创设计底蕴，基于产能释放及渠道挖潜，维持买入评级
产品原创设计在行业内形成天然竞争壁垒，募投项目中的6号、7号工厂预计将于二季度末完工，年底可形成6
-8亿元产能规模，“你+生活馆”结合OAO营销模式全国推广有望快速提升市场占有率。预计公司2017-2019年分别
实现主营业务收入21.01、26.66、33.67亿元，净利润分别为2.40、3.09、4.00亿元，当前股价对应2017年
33.58xPE，维持公司买入评级。
风险提示
房地产增速超预期下行，全品类大定制产品升级低于预期.
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