来源：金融界网站

作者：张平

最近，有网友提问，余额宝的年化收益率已跌破2.5％，大家会不会都不想把钱放在里面了？

对此，专家们表示，其实不仅仅是余额宝，其余的货币基金平台，比如微信的零钱通、腾讯的理财通、京东的小金库里的货币基金目前的收益率也纷纷跌破了2.5％或者维持在2.5％附近，因此这个并不是余额宝一家的情况，而是整个市场上的情况。

对此，我们认为，从2018年以来，央行已经连续降准和降息，释放了几万亿的流动资金，充实了金融体系，而金融体系内的自有资金充足，于是像余额宝这样的货币基金的收益率就会下降：

一方面，货币资金的主要投资方向为银行存款、债券、票据等等，其中银行存款占据着主要部分，这些产品给出的利率逐步走低，便决定了余额宝这类货币资金收益率的下降。

另一方面，金融体系内的自有资金充裕，余额宝就失去了与银行议价的空间。本来流动性紧张时，银行求着余额宝这类大资金借钱给他们，并且开出很高的利率，现在货币市场上有的是廉价资金，余额宝等货币基金在与银行谈判时已经没有多少话语权。

尽管余额宝的收益率跌破了2.5％，但是很多人还是把钱放在余额宝里面：

第一，余额宝除了理财之外，还有支付功能，即消费的便捷性。有些人习惯于把钱放在余额宝，主要还是为了支付方便。目前，你把钱放在微信里是没利息的，放在支付宝下的余额宝里，既可有支付功能，又可以理财，两全齐美。

第二，与一年期的银行定期存款相比，余额宝的收益率略高于定期存款。但定期存款没有余额宝的流动性好。比如余额宝里的钱随时可用于支付，而定期存款的话，如果你提前支取就算活期利率。无论从流动性，还是收益率来看，余额宝要好于一年期定期存款。

第三，有些年轻人把钱放在余额宝，就是要养成储蓄的好习惯。如果你想买房，总要把首付款积蓄起来吧，那就每个月把多余的钱放在余额宝里面，几年下来就能凑够买房首付款。也有些人存几万块钱并不是为了利息，而是为了应对不时之需。正是余额宝具有不错的流动性也深深的吸引着投资者。

第四，余额宝还可以用来自动交付电费、水费、煤气费，这个还是比较方便的，用了之后，很多人反映，从此以后就没有被停过水电煤。

余额宝如今已经跌破了2.5％，主要是我国货币政策宽松，导致资金市场的收益率的下降，这的确会流失掉一些投资者。不过，余额宝的主要功能是支付功能，人们用支付宝就是为了消费的便捷性。

所以，至少到目前为止，余额宝在投资者心目中还是一种稳健趋于保守的投资方式。