东方财富Choice数据显示，截至中国证券报记者11月29日发稿时，11月以来共有27家5G概念公司获得机构调研。业内人士指出，随着5G投入加大以及5G手机换机潮来临，2020年将是5G产业链大年，相关公司要做好产品规划和研发。

热门公司受青睐

在27家获得机构调研的5G概念公司中，14家公司被10家以上机构调研，工业富联、信维通信、沪电股份、武汉凡谷、中际旭创获得机构调研的家数分别为79家、36家、28家、22家、19家，分列前五位。

工业富联披露的投资者关系活动记录表显示，11月26日，来自安信基金、博时基金、东方证券、光大证券、招商基金等数十家机构的100余人对该公司进行调研。此前的11月4日已有多位机构投资者调研工业富联。据工业富联投资长凃乔彦介绍，公司拥有丰富的5G相关产品，包括物联网M2M模块、CPE设备、MIMO天线、Small Cell基站、核心网等，在部分领域(例如手提电脑嵌入式5G模组)拥有独家地位。

东方财富Choice数据显示，今年以来，沪电股份股价(前复权，下同)区间涨幅达216.64%，成为5G概念热门公司之一。沪电股份11月25日在深交所披露，公司具体产品为印制电路板，华为是公司客户之一。11月1日接受机构调研时，沪电股份表示，PCB作为产业链的一环，公司在提高产品技术与品质附加价值、运营效益以及抗风险能力的同时，让客户满意并顺利完成5G建网。

5G概念热门武汉凡谷今年以来股价涨幅达193.83%。公司从事射频器件和射频子系统的研发、生产、销售和服务，主要客户为通信行业下游的移动通信设备集成商，如华为、爱立信、诺基亚等。11月6日，武汉凡谷的电话会议吸引22家机构参加。武汉凡谷表示，5G商用时代为行业发展带来良好的机遇。

实际上，下半年以来机构投资者对5G概念公司青睐有加。东方财富Choice数据显示，7月、8月、9月、10月，获得机构调研的5G概念公司家数分别为14家、19家、22家、13家。特别是11月，机构投资者调研5G概念公司数量明显增加。

产业链在做准备

华泰证券认为，2019年以来5G产业加速，2020年将迎来5G的“仲夏”，景气度将逐渐从上游向中游传导。同时，对于5G应用的呼唤越发强烈，爆款应用处于萌芽之中。

国内某大型手机厂商人士对中国证券报记者称，下半年以来该公司5G订单明显增多，明年第二季度5G手机将大规模量产。目前上游产业界在探索5G在更多领域的应用，除了手机，平板电脑、笔记本、AIOT、智能硬件、汽车等领域也是探索5G的应用场景。5G处于预热到即将爆发的阶段。

安信证券认为，华为引领的5G时代各类AIOT新终端迅速崛起。随着5G商用网络服务逐步走向成熟，5G应用将汹涌而来。

国泰君安通信行业分析师赵良毕对中国证券报记者分析称，2020年是5G产业链大年，5G投入将大幅增加，很多公司5G业务占比会大幅提升。产业链正在为明年的5G建设做准备，不少公司在改进技术和准备5G产能。

深南电路在接受机构调研时表示，前三个季度，公司的资本开支主要用于无锡基板工厂和南通数通二期工厂建设，以及存量工厂的技术改造，包含5G相关改造。

信维通信接受机构调研时称，过去几年，公司一直加大对5G技术的研发，积极储备5G相关产品，特别是对5G天线、射频前端器件、5G射频材料等未来市场需求广阔的产品领域。

纵横通信则表示，已做好准备全面迎接5G业务。公司未来5G相关业务的收入规模取决于5G的整体投资规模、公司的市场获取能力以及服务能力等因素。公司将借助5G建设契机，围绕主营业务相关领域做大做强。

华泰证券指出，2020年5G网络规模建设将带动传输设备需求快速提升，预计2020年5G相关传输设备投资总金额约为433亿元，同比增长250%。随着5G规模建设的启动，上游环节将进入收获期，中下游环节的光模块及光器件、无线设备以及传输设备等子领域的景气度将逐渐提升。进入2020年下半年，随着5G网络规模商用启动，应用侧的需求将逐渐显现，车联网、工业互联网、VR/AR等应用场景有望从梦想走进现实。

东方证券认为，5G推动消费电子产业链新一轮成长。与手机通信速度直接相关的核心泛射频模块将率先并持续升级，天线与射频前端用量提升、材料升级与工艺创新决定未来市场有望翻数倍，并拉动FPC、连接器、散热方案等相关零组件升级需求；同时，5G手机射频前端升级、毫米波应用、射频器件集成度提升创新SiP新需求，推动射频SiP模组需求未来三年有望翻倍增长，市场规模达50亿美元。