现在出现了非常令人奇怪的现象,这就是美元在加息的背景下居然出现了下跌,而在美元下跌的同时,黄金和石油居然同时出现了上涨,这是一种反常表现,因为这不太符合基本的资产涨跌逻辑,美国很有可能将要有什么不好的事情发生,那这种信号到底预示着美国银行业会继续发生危机呢,还是美国经济将陷入衰退呢,如果是这样,那对中国的经济会产生怎样的影响呢?
之所以说这是一种反常现象,主要是因为两个方面原因,一方面是因为黄金,石油都是以美元计价的资产,既然这两种资产是由美元计价的,那当美元下跌的时候,石油一般会涨价,而黄金应该下跌才对,很少出现现在这种黄金与石油同时出现连续大涨的现象,而黄金上涨与美元下跌同时出现了,那只能用一种逻辑来解释,那就是美元遭受到了大规模抛售,尤其是在美国银行里的美元资产在快速流出银行体系,转而投向了黄金这种避险资产。
另一方面是因为当一种货币处于加息过程中时,通常认为这个国家的经济要么因为过热出现了通胀,要么因为资本出现了外流的现象,而在这个过程中的本国货币通常都是会升值的,如果加息之后依然出现了贬值,那基本可认定为资本出现了外流现象,那再结合美国目前的经济状况,很有可能出现了美元在外流的现象,而美元外流除了是因为银行体系出现了风险之外,另一个原因就是美国经济很有可能要出现衰退。
而一个国家的经济出现衰退的话,那将意味着这个国家的投资回报率将会大幅下降,进而出现的是就业水平的下降,企业破产倒闭数量的上升以及银行坏账的上升,那美国有没有发生这些现象呢,答案是目前实际还没有,但先行指标已经预示着这种状况的发生,比如美国最新的小非农就业数据就大大低于市场预期,失业率略有回升,社会总体消费量开始乏力,主要是城市房价开始下行等等。
那美国经济一旦陷入到衰退中的话,对中国的短期影响是巨大的,但从中期来看也许是个利好,之所以这么说是因为美国毕竟是全球第一大消费市场,美国经济的衰退意味着这个国家的整体消费也会衰退,而消费的衰退则意味着进口规模的降低,那对于中国这种出口大国来说肯定不是什么好事;而从中期来看,如果美国经济真的陷入了衰退当中,则意味着美联储的鹰派态度将会发生转变。
逻辑是经济衰退如果不加以控制的话就会演变成为经济通缩,这当然是美国所不能接受的,那接下来大概率要发生的事情就是重新进行美元的宽松政策,向全世界再次输出美元,这将有利于全球经济在一定程度上恢复,而之所以说是一定程度上的恢复,而不是像以前一样全面恢复,这就跟很多国家在抛售美元有关了。
美元收割全球其他国家财富早已经不是什么秘密,但以前苦于美国的一家独大和绝对实力,基本没有国家敢说不,但现在不一样了,人民币已经成为了其他国家可选择的结算货币和外汇储备货币之一,那在日益崛起的人民币和逐渐衰落的美元博弈期间,世界经济并不会一帆风顺的向前发展。
人民币和美元到底谁会笑到最后,暂时还不能下结论,但不管怎么说,只要人民币开始逐渐强势,那以人民币计价的资产就会上涨和变多,这对中国经济的长期发展也许就是一件值得期待的好事,对持有股票,债券,房地产,大宗商品的朋友更是一件好事。