中国股市：大跌后的股票很便宜，我们为啥都不敢买？看完如梦初醒

在股市里，庄家往往凭借手中所掌握的资金优势、信息优势等有利条件影响股价，以获取利润。庄家大多数时间是在与散户博弈，庄家要赢利就要从散户的口袋里“抢”钱。在这场博弈中，庄家为了成功地“抢”到钱，或者说为了“抢”到更多的钱，常常穷尽其所能。散户要想在股市中获利，必须了解掌握庄家这条股海里“大船”的特性，才能够借庄家之船，以最小的代价获取最大的收益。

正如彼得·林奇所说：“不进行研究的投资，就像打扑克不看牌一样，必然失败。”对于散户而言，如果能够猜透庄家的坐庄思路，了解庄家的坐庄手法，看透庄家操作中的技术特点，就可以有针对性地制定跟庄策略。散户跟庄获利，不是一两天能练就的，必须认真学习相关知识，掌握庄家坐庄的规律，不断提高对股市以及坐庄的认识，才能完善自己的操作理念，提高自己的操作技巧，从而成为股市中赢利的少数人。

为什么在股市大跌后，股价很便宜的情况下，反而却没人购买，而越是股市大涨，股价创出新高后，越是有股民高位接盘呢？

首先，当股市大跌之际，广大股民从积极看好后市的情况下，突然发生逆转的，这大大出乎了人们的意料之外，本来一些人眼看过去的套牢盘马上要解套，或者刚刚买了股票，略有赢利。而现在一遇到大跌，筹码都悉数被锁在高位。在前期购买股票亏损惨重的情况下，投资者缺乏越跌越买的信心。广大投资者害怕现在是股市下跌的中途，所以不敢再进场买股。

再者，对于价值投资者来说，即使股市大跌，股票跌得很便宜，他们也不会轻易出手。因为。股票再便宜，大量股票跌进3元以内又如何呢？价值投资者是希望好的股票跌出其合理估值来。跌得很便宜的股票往往绩差股。而价值投资者并不指望绩优股的股价跌得有多么的便宜，但是必须要跌出合理估值来。当然，A股指数也要跌出绝对的低，这样才能有更多的上涨空间。

最后，股市经历了长期的熊市，多数股民手里面的钱都变成了套牢股票了，看到大跌后股票很便宜，但是都没钱买了。而主力庄家则要在熊市底部震荡筑底，每一次股市在反复争夺之后，往往股市指数又下一城，这样的熊市是比较吓人的。不仅是股指不断跌破前期历史新低，还有利空消息满天飞舞。更惊人的是，市场预期股价还有更多的下跌空间，谁也摸不透。在这种情况下，即使股价跌出了投资价值，也很少有人敢于此时抄底A股市场的，人们闻股色变。

下面结合实例进一步分析：庄家在股价相对低位时，是如何运用各种建仓伎俩的

一、上下夹板建仓

这种建仓方式的特点就是股价基本上运行于一个不规则的箱体形态之中，其盘面特点：股价在箱体内上蹿下跳，形成一个下有支撑、上有压力的夹板，庄家在这个区域内高抛低吸，既当买家又当卖家，价格跌下来则低吸筹码，价格涨上去则用大单打下去。在分时图上多为急跌后缓慢爬升，升时成交量逐渐放大。庄家时而对持仓者用小阳线来诱使其抛出筹码，时而用高开低走的阴线来吓唬其离场。这种现象通常有以下两种情况。

第一种情况：压顶式建仓也叫压盘式建仓。庄家将股价控制在某一价位以下低吸筹码，当股价碰触该价位时便将股价打压回落，在K线上往往形成长长的上影线。这被市场认为是上行压力重大，股价难以突破，因而散户纷纷将筹码抛给了庄家。有时，庄家为了偷懒而干脆在目标价位处挂出大笔卖单压盘，任凭散户在下面自由操作，以此获得低价筹码。

第二种情况：保底式建仓也叫护盘式建仓。这种建仓方式与压顶式建仓正好相反。当股价下跌到某一价位后，庄家先确定一个仓底价，然后在此价位附近震荡，这是庄家的基本成本区。若股价随大势上行后再下跌时，通常会在仓底价附近悉数吸纳，这种方式通常以延长时间来吸筹。

这两种建仓方式就是庄家通过压顶和保底手法，将自己的坐庄成本控制在一个理想的范围以内，防止股价大幅波动而影响持仓成本和建仓计划。这种走势通常借助于低迷的市场来实现建仓计划。同时，使股价在一个狭小的范围里波动，大大减小散户的获利空间和机会，增加散户的操作难度，很多散户因此选择离场操作，从而完成建仓计划。

图1-1，厦门国贸（600755）：该股反弹结束后进入箱体整理，形成一个上有压力、下有支撑的箱体整理形态。在长达9个多月的箱体震荡中，庄家吸纳了大量的低价筹码，基本完成了建仓计划。

在建仓末期，庄家故意将股价打压到箱体的底边线附近，盘面再次形成弱势格局，但股价并没有击穿箱体底边线的支撑。经过上上下下的箱体运行之后，多数散户已经没有中长线持有意愿了，短线高手可能在箱顶高抛离场，而新股民有可能就抛在地板价上，而庄家顺利地完成建仓计划。当庄家完成建仓计划后，放量向上突破，股价出现快速拉升行情，短期涨幅较大。

从该股走势图中可以看出，庄家的建仓意图就是在上有压力、下有支撑的箱体里，通过压顶和保底的手法完成主仓吸纳计划，这个过程中就是庄家建仓的主仓期。如果初仓筹码和加仓筹码数量相差不大的话，那么箱体的中间价基本上就是庄家的持仓平均成本价，因此这类庄家的持仓成本价很好掌握，散户知道了庄家的这个意图后，接下来的操作就得心应手了。而且从技术方面分析，股价在向下突破箱体的底边线后，并没有出现持续的下跌走势。这就有矛盾了：既然是向下突破，那么肯定要有一定的跌幅才是，该跌不跌，表明下跌动能不强，盘中筹码已经锁定，浮动筹码很少，无量空跌走势肯定是一个空头陷阱。所以股价很快止跌企稳，进入牛市上涨行情。

在实盘操作中，投资者遇到夹板式建仓时，不要追涨杀跌。短线技术高手可以在箱体内进行高抛低吸，即前期低点附近买入，前期高点附近卖出。一般散户不参与为宜，在股价有效突破箱顶后，可以加大仓位介入。据实盘经验，箱体一般出现2～4的高点或低点，如果股价在箱体形态中出现第5个以上的高点或低点时，大多数股票会出现变盘走势，投资者应引起注意。

二、盘区假压力

盘区包括成交密集区，股价在某一个区域出现长时间的震荡或者巨大的换手时，就会形成一个盘整区或成交密集区，这个区域对后市股价发展起着至关重要的作用。当股价由下向上回升到这个盘整区域附近时，通常会遇到较大的压力而出现继续调整走势，特别是当股价无法向上突破这个区域时，而该盘区附近就是一个较好的卖出位置。但是在实盘中，庄家经常将盘整区域演变成虚假的压力区，让散户产生股价突破无望的感觉，从而引发散户抛盘出现，然后庄家在此位置下方大量吸纳筹码。

图2-1，盛和资源（600392）：该股经过长时间的调整后，在渐渐止跌企稳盘整，形成一个盘整区，庄家在盘区内进行高抛低吸。

庄家采用打压手法吸货，股价向下击穿了盘区低点支撑。然后，股价企稳回升，但是回升到盘区附近时，股价受盘区压力而不能有效向上突破，底部获利盘和前期套牢盘涌出，导致股价再次回落到前期低点附近。在股价回落过程中，有大批散户选择离场操作，而庄家却在暗中吸纳低价筹码。当庄家顺利完成建仓计划后，股价放量涨停，一举向上突破前期盘区和高点的压力，从此开启一轮上涨行情。

该股庄家就是利用前期盘整区的压力作用，来完成建仓、加仓计划和洗盘整理，因为这个盘整区存在一定的技术压力是不可争议的，这也是投资者的共同看法。因此当股价回升到这里的时候，多数庄家会在这里耍一些花招来欺骗散户。更多的是制造假的技术压力，形成股价上涨遇到阻力而不能有效突破的假象，误导散户选择离场操作，以此达到建仓和加仓目的。

通常在这里具有加仓和洗盘两层意思，当庄家完成启动前的最后动作后，就会等待时机进入主升段行情。需要注意的是，在这种盘面中庄家的主仓期大多在前面的盘整区及下滑过程中，后面只是加仓和洗盘的辅助过程，因此有时候可能就出现直接拉升的现象，投资者需要结合即时盘面走势进行综合分析。

图2-2，通威股份（600438）：该股经过长时间的下跌调整后，在底部形成横向震荡整理走势，在盘整震荡末期庄家采用打压手法向下击穿盘区，然后股价渐渐企稳回升。

当股价回升到这个盘区附近时，庄家志在高远，并不急于向上突破，而是在前期盘区附近展开震荡走势，这时不少散户认为股价无法形成突破走势，担心股价再次下跌被套，进而选择抛售离场操作。其实，图表背后隐藏着重大的庄家意图，庄家利用上方盘整区的压力，并故意“放大”压力效果，从而误导散户抛售离场，以此达到建仓目的。

当庄家完成建仓计划后，股价放量涨停，一举向上突破了盘区的压力，然后经过回抽确认成功，股价进入新一轮上涨阶段。

在这两个实例中，庄家就是利用散户对上方压力位的担心和恐惧，采用“反大众心理”进行吸货。由于大多数的散户存在暴富的思想，看到短期股价久攻不破时，就会对未来股价不抱希望，最终在低位将筹码抛出，这是很可惜的。在这个市场里，牛股天天有，但牛股总是与缺乏分析的人擦肩而过。只要认真分析盘面细节，观察盘面变化，就能看穿庄家的坐庄意图。

这两个实例中的共同特点就是，股价已经处于低位，前期股价下跌幅度大，调整时间长。而且当股价向下脱离成交密集区后，并没有出现持续的下跌走势，这是值得怀疑的。另外，股价能够在压力位附近长时间震荡，说明有一股力量支撑着股价，这也是非常重要的盘面分析要点。

最后，在建仓阶段，庄家与散户实际上是处于博弈的两端，庄家总是力图制造种种假象，迫使散户低价交出手中的廉价筹码。正因为如此，在底部区域的顶端，庄家往往发布种种利空，或者制造形态上的空头结构，意图使市场发生心理恐慌，主动促成股价下跌。这种下跌，表面上很难与“黑马”形态失败所构成的顶区分开来，但下跌幅度的深浅却往往暴露出庄家的真实意图。

一般来说，假如庄家在下跌途中坚定持筹，并且继续逢低吸纳，则除非某些非凡情况出现，否则股价一般难以杀回前期密集成交区之下并维持较长时间。这是因为庄家的建仓成本就在这附近，而他们当然不会容忍别人以比他们更低的价位从容买入。出货形态则没有这种顾虑。另一方面，在“黑马”的孕育阶段，这种震荡往往会多次出现，但随着庄家持筹的不断增加，振幅往往会逐步收窄。

虽然有时候庄家也会借助散户所掌握的技术分析方法来欺骗散户，但是有些技术特征是庄家怎么也掩饰不了的。这就需要散户有一双火眼金睛，能够及时识别庄家的“阴谋诡计”，发现庄家正在建仓，静候其建仓完毕，及时跟进。

除此之外，庄家在操盘时，会留下很多破绽，庄家出现破绽的时候就是投资者买卖的时机。下面列举几种常见的破绽。

（1）不放量也能创新高，底部由于大量收集筹码，盘口变得很轻，因此创了新高也能不放量。

（2）由于庄家想建仓，但是又害怕别人在低价位跟进，因此，盘口经常做阴线，但重心却一直上行。

（3）由于庄家想出货，但是又害怕别人跟着出，所以经常做阳线，但是重心却一直下行。

（4）洗盘阶段，庄家洗盘的时候，并不想在低位丢失很多筹码，因此洗盘时股价实际有效跌幅并不大，即使是破位也大多是瞬间打压。

（5）建仓阶段，由于庄家想吸引卖盘，于是对倒放量，并且收出很多恐怖的K线，例如黄昏之星、长阴线、乌云盖顶等，但是由于并非是真正出货，因此股价的重心并不会明显下跌。
（6）出货阶段，由于庄家想吸引买盘，于是对倒放量吸引投资者，但是由于并非真实买入，仅是自买自卖不增加仓位，因此股价重心并不会明显上行。

（7）股价急速大跌后很快又回到前期高位，并且超越前期高位。由于这样做会增加庄家成本，而庄家花费了成本就要相应地有更大的收获，所以庄家还会再往上做高股价。

除此之外，我们跟庄需要平常心，以一种平静淡然、宠辱不惊的心态入市。胜不骄，败不馁，保持心理稳定，戒除急躁、犹豫、贪心和恐惧心理，不断进行自我控制和调节。跟庄不仅要面对市场的变化，还要直接承受庄家种种操盘手法动作的煎熬考验。庄家的手法本来就是直接针对市场投资者的大众心理而使用的，目的就是使市场大部分投资者受到影响，按照其愿望动作，最终达到自己的目的。所以投资者必须保持身心平静愉快，精、气、神、脑力保持良好的状态，以此分析判断庄家的意图。如果没有平常心，就会每天为股票担心忧愁，不仅身心受到伤害，策略也会容易出错。

所以，投资者一定要经常反省自己、调节自己的心态，不要在情绪波动的时候作出买卖股票的决定。动怒、急躁是人自身的天性，能控制自己的情绪，那就到了炒股的一种高境界，跟庄也就会轻松许多。