A股对美加息或已免疫 国际机构下半年继续超配

北京时间7月28日凌晨的时候，美联储如期宣布了7月加息75个基点，每股收涨A股一收涨，对此包括高盛在内的很多国家机构都已经表示，激进加息的周期已经进入了尾声，在9月的时候已经开始了三次会议加息节奏，所以有望出现放缓的情况，在投资者的时候甚至可以看到加息周期结束并且引发一些市场的乐观情绪，以及整体而言能够达到很好的利好效果，在下半年的时候将继续超配中国的股市，并认为A股对于美加息已经达到了演艺的效果。

7月28日的时候召开了政治局的会议，对于下半年的工作会议以及疫情防控方面还有经济方面都做了一定的工作部署，在会议上指出，货币的政策及时需要保持流通性以及合理的充裕性。

加大对企业信贷的支持，用好的政策性银行，增信贷以及基础建设性投资基金流动方面，数据显示7月以来一直低于历史的同期，并且在2021年的1月以来创了新低，显示市场流动性非常的充裕，但本周周的央行连续进行了21的逆回购的操作限期是7天利率达到了2.1%，市场认为此举意在提醒市场重价不重量，后续的市场利率可能回向政策利率达到一定的回归效果。

尽管暂时乐观的程序正处于攀升的状态，但机构对于发达国家股市的前景仍然处于非常谨慎的一种状态，尤其是在美联储得到通胀降温的证据之前，那么投资者的情绪还是持续的出现一种改善的状态，而且随着收益率从峰值回落成长股最近不断的推出股市的反弹状况，那么这个趋势难以继续，虽然通胀在几个月以来会出现下降的情况，但估计央行目标之上价值股仍处于在奔跑的一种状态。

近的一系列数据反映了4月是中国经济的谷底消费，工业生产以及固定资产投资都已经慢慢的恢复了正常的状态，加上财政政策的支持，中国经济下半年的表现应该相对来说是比较健康的，而且地方政府着眼于的对于疫情方面慢慢的达到了一定经验的效果，所以在后期市场震荡上行，目前股市也是，还有一定预期的复苏效果。所以如果没有再次黑天鹅事件的冲突，那么市场下行的风险也并不会特别大，稍微可以放松身心一些了。