再造一个蓝思?

个人认为,以蓝思科技的业务整合能力来看,收购完成后的三年时间内,就有可能再造一个蓝思。

东吴证券最新的研报说,不考虑此次收购,预计公司2020-2022年营收为405.23、496.03、621.87亿元,同比增长33.9%、22.4%、25.4%;归母净利润为45.37、55.48、69.49亿元,同比增长83.8%、22.3%、25.2%,实现EPS为1.03、1.27、1.59元,对应PE为30、24、20倍。

该研报认为,公司通过内生外延双轮驱动,未来业绩增长动能充足,参考立讯精密等可比公司估值,给予公司2021年45倍目标PE,目标价57.15元,目标市值约2500亿元。

2019年度,蓝思科技营收302亿元,净利润24.29亿元。按东吴证券研报的说法,不考虑此次收购,蓝思科技有望在2022年实现相比2019年营收翻倍到600亿元,净利润则将近增3倍到70亿元。

中泰证券研报认为,根据一季度近2亿的净利计算,可胜可利被收购后,大客户会加大订单,全年营收有望过百亿,利润有望达到8亿元。

对比长盈精密中报,2020年1-6月,长盈精密实现营业收入40.6亿元,归母净利润为2.29亿元,其最新市值为220亿元。

谨慎估计,可胜可利收购后给蓝思科技在2020年的贡献当不输长盈精密。如此计算,蓝思科技或许不需三年,就有望再造一个蓝思。