小散户要不要开融资融券？如何控制账户风险？

股神巴菲特曾说过如果你足够聪敏那么你不需要融资，如果你不够聪敏你也不需要融资。我们也经常听到身边炒股的朋友说：某某炒股亏了一套房子，炒股如何如何风险大等等。但是认真想想：炒股赚不赚钱是因为加没加杠杠还是有没有模式模式呢？

什么情况下炒股容易出现巨额亏损：

一般是场外（股票市场外）借钱炒股的，比如本身没有钱，而对自己的炒股能力盲目的自信，借银行，借亲朋的资金入场，场内再开杠杠，如果市场一旦下跌20-30，个股40%-50%的亏损，那么自有资金（包含从银行亲朋处借入的）基本所剩无几。这样就造成了负债。卖掉房子还债就会发生。

场外融资利率更低，更有优势？

有些投资者觉得银行利率更便宜为什么要用券商5.0的利率呢？

1.资金使用不灵活。银行借款一般放款需要一段时间，且约定还款期限。

2.风险不可控：没有集中度、折算率、担保比例这三点的控制，在后文中我会详细的介绍这三个指标。

融资融券的风险在哪里？

1.加了杠杠后：收益与损失放大了，也就让人性中的贪婪与恐惧放大了，从而更容易让投资者失去理性判断，造成操作风险。

2.强平风险：当担保比例低于130%时，就容易被券商强行平仓，造成永久性损失。

3.交易成本增加：融资融券都会有利率，并且各个券商融资融券利率不相同。融资利率市场一般在5%–7%之间，随着市场利率下调，目前大资金量可以做到5%以下的利率。不论融资仓位盈利或亏损都要支付相应利息。

总结发现目前全市场上140多家券商，其中无资金门槛：佣金万一+融资利率5.0+线上开两融+丰富的融券券源的公司只有1–2家。

监管层面的风险控制手段：

1.持仓集中度：投资者不能自有资金（担保品）与融资资金全仓买入一只个股或者一个板块的股票，交易所和不同券商对持仓集中度都有不同的要求，从而降低某一板块个个股的单一风险。

2.维持担保比例线=（现金+信用证券账户内证券市值）/（融资买入金额+融券卖出证券数量*市价+利息及费用）

提取线：300%（可用于提取现金的衡量标准，即负债金额*3以上的部分可以取出。）
预警线：140%
平仓线：130%
紧急平仓线：110%
以上数据仅供参考，不同券商略有差别。

3.担保品折算率：当投资者用股票做担保品融资融券时，券商不会给您100%比例的融资金额，一般是6-7折，甚至一些业绩不好的股票可能融不到资。折算率越高，说明杠杆越高，意味着投资者能借到的钱或证券越多，但买入证券后，如果股价朝相反方向运行，此时投资者面临的亏损更大。

身边融资融券炒股赚钱了的共性：

1.仓位永远比标的重要：根据行情配置融资仓位，一般调整行情3-4层仓位，单边下跌行情没有融资仓位，市场鬼哭狼嚎时放大融资仓位等待反弹。上涨行情中一般融资仓位也空载在5-6层。

2.极少融资满仓：无论在单边下跌行情梯形补偿中，还是单边上涨行情中也很少把融资仓位用满，永远给自己留后路。

3.仓位灵活——随用随机，随借随还：融资仓位犹如机动BD，根据个股走势和整体行情来配置。可以用来做持仓个股T操作。