翟立宏：投资者教育重要且复杂，要构建“四有”的投教内容体系

金融界5月15日消息 在“515全国投资者保护宣传日”到来之际，金融界特别发起主办“2023投资融合发展研讨会暨金融界投教宣传年发布会”。西南财经大学信托与理财研究所作为学术支持，丽泽商务区管委会、普益标准为支持单位，30余家金融机构领导出席了本次活动。西南财经大学信托与理财研究所所长、普益标准专业委员会主任翟立宏以“净值化时代的银行理财”为主题发表了演讲。

翟立宏指出，随着理财产品底层资产的配置更加多元化、销售渠道进一步拓宽，投资者教育和陪伴日渐重要，需要确立投资者教育的逻辑框架。

他表示，理财市场或者是更广义的资管领域的投资者教育，相对于传统的银行业，或者是相对于证券领域的投资教育，从现在这个时点上来说更为重要，同时也更为复杂。资产管理和理财的交易结构、制度基础、产品的业态模式、功能定位，跟一般的金融消费者甚至跟很多行业的从业者传统理解的金融功能和形式都存在差异。

翟立宏表示，现在的资管领域并未将依据、边界、标准等进行系统的梳理和呈现，没有把投资者教育和服务过程衔接起来。

“投资者教育本身就是服务的过程，服务的过程就是陪伴，而陪伴的本质实际上是互动，也叫心灵按摩”。他补充道，心灵按摩的目的有两个。一是按照既定方针办，做好的配置方案要坚持，不要让动作变形。二是在坚持的同时又要尽量不要让过程太痛苦，这就是按摩。”

翟立宏指出，资管行业里最需要去确立的即是投资者教育的逻辑框架，而这个框架需要从下面几项了解中入手：

一要了解需求。投资者要了解自己想要什么和能要什么，想要什么是投资者的目标预期收益率，能要什么是投资者的风险约束。

二要了解专业管理的价值。投资者要知道从长久来看专业机构打理一定是比个人打理性价比更高。

“资管行业实际上最怕的就是金融脱媒，最怕投资者不将投资活动交给专业人士打理。因为受损的不光是投资者，整个金融体系的效率也将受影响。” 翟立宏表示，投资者教育就是要告诉他们专业投资的价值是什么。

三要了解机构，了解为你服务的机构的特点。各家机构不是大而同而是各有特征的，投资者需要了解这些机构提供的产品，而这就需要构建投资者教育的内容体系，持续生产并向投资者输出。

翟立宏称，资产管理行业投资者教育内容体系建立的基本原则即是有理有料有用有趣。有理，即是要有理论框架，资产管理行业的投资者教育理论框架一定是不同于银行业的，不同于保险业的，不同于券商投行业务直接金融领域的。

有料，必须要有数据，有素材，有案例，有大量话术的呈现。

有用，要对行业机构、银行理财、信托、基金公司、服务者有用，对客户应该更有用。

最后是要有趣，过程和形式要让人喜闻乐见 。

翟立宏表示：“要把有理、有料、有用、有趣的投资者教育贯彻到底，服务整个的金融行业，服务广大的消费者投资者。”