消费贷会不会成为银行未来的“滑铁卢”？普通老百姓该如何选择？

都说审时度势，是银行管理者最重要的品质之一，但很多银行的跟风战略和一窝蜂地涌向一种贷款风口，结果就不仅仅是商业银行的蓝海变红海那么简单，更可能会造就了银行业一个又一个的“滑铁卢”。

首先，从银行业发展的整体状况看，我国银行业曾经的优质资产住房按揭贷款成为目前的“滑铁卢”

多年以来，住房按揭贷款一直是所有的银行最优质的信贷资产，所有的银行都大力发展住房按揭贷款，结果住房按揭贷款成为各银行的主要优质资产。

2018年我国六大国有银行个人住房贷款新增2.53万亿元，占新增贷款及垫款总额5.13万亿元的49.39%，几乎占了新增贷款的一半；2019年我国六大国有银行个人住房贷款新增2.53万亿元，占新增贷款总量6.4万亿的39.5%；2020年和2021年新增个人住房贷款的比例分别为35.2%和29.4%。主要原因是监管部门明确六大国有银行个人住房贷款占比不能超过32.5%。

2016年我国个人按揭贷款占银行业贷款余额的比例曾经高达40%， 2020年12月31日监管部门发布《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》，明确要求六大国有银行的房地产贷款占比上限不得超40%，个人住房贷款占比上限不得超32.5%。中型商业银行的个人住房贷款占比不能超过20%、小型商业银行的个人住房贷款占比不能超过17.5%。个人住房按揭贷款的增长受到抑制。

随着近几年房地产市场的调整、特别是保交楼目标的确立，住房按揭贷款风险逐步显现，而今年10月住房按揭贷款存量贷款利率下调平均0.72个百分点，导致很多银行预期盈利能力下降，并成为银行业住房按揭贷款的最后一棵稻草。

根据央行数据，目前98.5%符合条件的首套存量房贷利率已经完成下调，合计4973万笔、21.7万亿元，调整后的首套存量房贷加权平均利率为4.27%，平均降幅达到0.73个百分点。通过这轮存量房贷利率打折下调，仅广东省就每年减少银行利息收入约200亿元。如果我们简单地以全国涉及到调整的贷款22万亿元、以平均降幅0.73个百分点进行测算，仅房贷存量利率下调这一因素银行业一年将减少利息收入1606亿，如果我们以平均20年贷款期限进行简单计算，20年的时间将累计减少银行业利息收入32120亿元。

一方面是银行按揭贷款利率的持续下降，另一方面则是住房按揭贷款的不良持续上升，从而导致银行有可能在住房按揭贷款业务上遭遇“滑铁卢”，而且是整个行业性的结局。

其次，银行发力消费贷的优质资产竞争战局越演越烈，有可能成为未来银行业优质资产新的“滑铁卢”

在个人住房贷款的整体下滑趋势的大势之下，部分银行以大力发展消费信贷为个人贷款增长的突破口，从而消费信贷可能会成为银行信贷业务新的增长点，未来可能会成为银行业的竞争新的红海。

去年以来，银行业面对低利率环境下同质化竞争持续加剧的大环境，消费金融服务已经成为银行零售业务二次转型的重中之重，如何在银行存贷息差降低的同时提升银行的盈利能力是银行业面临的首要挑战；银行业一方面通过数字赋能提升对细分客群的精细化运营能力，强化线上线下场景创新以满足客户的多元化需求，从而实现银行消费金融服务的差异化突围；另一方面通过持续的消费信贷利率竞争开展价格战。

2020年各银行纷纷出现消费信贷“放水”潮，消费信贷年利率以4%以下的水平在竞争，消费信贷利率已经低于房贷利率度被认为是形成消费贷款开闸放水之势。

进入2023年银行的消费信贷竞争越来越白热化。根据数据显示，2023年7月全国性银行消费贷平均利率水平为3.57%，同比下降79个基点；其中国有大银行的消费贷最低可执行利率平均水平为3.58%，股份制商业银行的消费贷最低可执行利率平均水平为3.56%。而且各银行纷纷推出各种消费贷促销活动，核心仍然是利率让利。

在中秋、国庆黄金周假期中，银行消费信贷通过降价促销导致年化贷款利率屡创新低。部分国有银行包括国有大银行推出了消费贷产品叠加返券、折扣等优惠活动，利率普遍降低至3.7%以下；一些城商银行、农商银行等银行的消费贷款利率甚至跌破3.5%，成都农商行优惠后首年提款利率低至3.25%。

各银行消费金融大力竞争的结果是消费信贷得到快速的增长，数据显示，截至9月末，招商银行个人消费贷款余额2981亿元，比年初增长47.4%；建设银行个人消费贷款余额为3886亿元，比年初增长37.1%。

这里要注意的是，个人消费信贷的拓展已经导致消费信贷利率的下降，目前市场上很多银行的消费信贷利率在3.2—3.5%之间，有的已经下调到3%左右，这将极大地压缩银行的利差空间，同时也将进一步加大未来消费信贷的风险。

各银行积极拓展消费信贷市场竞争，可能会对中小银行的风险控制能力和合规能力形成挑战，大量的消费信贷流入股市、楼市等禁止性用途领域；而粗放式发展、依靠“价格战”扩张则会快速积累银行的资产质量压力。

其三，我国普通老百姓面对消费信贷的大力发展趋势，应该如何选择呢？

现实中经常有朋友问我，现在消费贷款利率这么低，我是否可以通过消费贷转换房贷呢？因为消费贷已经比房贷利率还低。也有朋友问我，3%的消费贷是否可以贷款进行股市投资呢？更有朋友说，这么低的贷款利率，是不是贷到就是赚到，贷款不花白不花呢？

面对普通老百姓的各种认识偏差，这里明确指出面对消费信贷的三大原则：严格用途、合规贷款、理性贷款。

一是严格贷款用途应该成为消费贷款的第一原则。严格禁止消费信贷转换房贷，因为可能会面临流动性陷阱。

去年以后的房贷提前还款潮，一些人就对以经营贷和消费贷置换提前偿还房贷蠢蠢欲动、跃跃欲试，但毕竟通过转换提前偿还房贷可以节省几十万利息，这对工薪阶层是一个非常诱人的便宜诱惑。

但是银行对贷款用途有严格的政策规定和限制，如果你的消费信贷用于偿还房贷就会形成贷款用途不符，一旦被银行和监管部门发现可能会面临要求提前偿还贷款的处罚，并面临提前偿还贷款的巨大压力；即使没有发现贷款用途挪用，但消费贷一般情况下的期限是三年，贷款到期以后怎么办呢？正常情况下是无法找出合理合法的贷款续借理由的，这将面临全部偿还的压力。因此，严格执行贷款用途应该成为消费贷款办理的第一原则。

二是严格禁止贷款炒股应该成为消费贷款的第二原则。严格禁止借贷投资股市和各种理财投资，因为可能会面临巨大的亏损风险。

曾经有一些人借钱炒股，结果既失去了金钱又失去了朋友，因此不借钱炒股已经成为炒股的铁律。

同样的道理是，不贷款炒股更应该成为消费贷款的第二大原则。原因在于虽然消费信贷利率低至3%左右，但毕竟刚性还款需求加刚性利息，而炒股则是风险博弈，以风险博弈固定的本金和利息偿还风险是非常大的，特别是我国股市3000点保卫战进行了十几年，散户95%亏损已经成为因有的现象，靠贷款炒股赚取利差简直是一种梦想，虽然万一实现了呢？那只是幻想和侥幸，但更多的可能是无法实现。

另外更重要的是，信贷资金不能进入股市，如果你的消费信贷进入股市被银行和监管发现，你可能会受到处罚并提前偿还贷款。

三是理性消费，合理利用消费信贷，不要过度借贷消费，因为贷款是要偿还的。

消费贷款利率持续降低、银行各种消费贷款促销会刺激部分消费，但应该是刺激合理的消费，而不应该刺激提前消费、过度消费和超前消费，这是一定要坚守的准则。消费贷款利率虽低，但消费贷款和利息还是要偿还的，那种贷款到手就是赚到了的观点，都是那些贷款中介、投资理财机构忽悠人的套路，目的无非是赚你的钱，甚至引导你进行投资而收割你的本金。

在任何情况下，合理消费、理性消费、因为而异的消费都是自己要坚守的行为准则。不要领略利率低就贷款消费，那是不明智的。