对企业而言，能否在这种小额分散的模式上做到风险和成本可控，摸索出一条商业可持续的路子，才是能否践行普惠金融的关键。

就小牛资本而言，资金来源主要来自网络，按照小额，快速，累计的原则。据悉，今年1-5月，小牛在线月均成功撮合资金在25亿元左右，平均年化收益率8%—9%。这种将线上资金来源与线下资金运用结合起来，坚持‘小额分散’的战略，小牛资本形成了一个成本可覆盖、风险可控、人群数量众多的普惠金融生态闭环。

“我们的风控和资金成本跟银行相比都是稍高的，总体上我们是在一个比较高的利率区间运作。但如果期限短，额度小，那么这也不会是一个负担。所以我们研究的是高利率、期限短、资金数量适中的产品形态，它需要更有效率也更扎实的风控方式。赚这样的钱，很辛苦，也很容易被唱衰，但是它是一条真正的生路。”小牛资本副总裁唐学对记者说。

回到普惠金融的机会平等和商业可持续原则，有学者指出，较高的信用成本是早期信用市场的一个重要特点，如果没有市场化的小额信贷机构，仅仅依靠非正规的民间融资，资金成本会更高出许多，借款人甚至无法获得资金。

这正如黄永鑫说的：“为什么我愿意借，因为我这个生意的收益在4成左右，我短期缺资金周转的话损失是很大的。”

尤努斯曾在《穷人的银行家》中说，穷人如此贫穷， 并不是因为他们愚蠢或懒惰，而是没有正式的金融机构来满足他们的贷款需要。很多时候，人们的贫困主要是因为缺乏原始的资本积累和外来的第一推动力。

“我们认为无论是个人还是小微企业，只要我们能把握其真实的信用状态，合理控制成本和风险，他的信用就能创造价值。小牛资本要去做这个初借人，去开启他们用信用创造价值的历史。实际上，普惠的本质不是贷款可获得，也不是利息多少多少，而是培养那些借款人自我建设的持续能力、可以让自己变得更好的能力。”唐学说。

普惠金融更深层面的社会意义应该在于如何帮助弱势群体获得持续发展和参与其他社会竞争的机会和能力，让他们有一个体面致富的机会。

“80后”黄永鑫非常能吃苦，经常加班加点到深夜检查完才肯交货。加工订单逐渐增多，他有了扩大场地的想法。目前他有20多位员工，场地200平米，他想在村口的马路边租一个1000多平的场地，那里位置更醒目，交通也更方便，同时将员工扩展到50人左右，再买入一些二手设备。

做生意需要资金周转，黄永鑫再次找到了小牛普惠的业务人员。由于黄永鑫之前还款及时，信用记录良好，并且已经做过信用调查，在业务经理的撮合下，2天时间他就拿到了5万元贷款。